光伏板塊集體沸騰上演漲停潮，反彈還是反轉(zhuǎn)？

　　光伏板塊集體沸騰上演漲停潮，反彈還是反轉(zhuǎn)？

　　澎湃新聞?dòng)浾?楊漾

　　7月2日，A股市場(chǎng)窄幅震蕩，光伏產(chǎn)業(yè)鏈逆市走強(qiáng)，玻璃和硅料細(xì)分領(lǐng)域表現(xiàn)突出。截至收盤，秀強(qiáng)股份(300160.SZ)、大燁智能(300670.SZ)20%漲停，大全能源(688303.SH)、艾能聚(834770.BJ)、東方日升(300118.SZ)、艾羅能源(688717.SH)、雙良節(jié)能(600481.SH)、賽伍技術(shù)(603212.SH)、億晶光電(600537.SH)、歐晶科技(001269.SZ)、福萊特(601865.SH)、通威股份(600438.SH)、亞瑪頓(002623.SZ)等20多只股票漲�；驖q超10%，晶澳科技(002459.SZ)、TCL中環(huán)(002129.SZ)、隆基綠能(601012.SH)、天合光能(688599.SH)等龍頭漲逾4%。

　　據(jù)澎湃新聞了解，今日光伏板塊久違大漲，與高層會(huì)議釋放重磅信號(hào)和減產(chǎn)傳聞?dòng)嘘P(guān)。

　　宏觀層面，據(jù)新華社消息，7月1日召開(kāi)的中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第六次會(huì)議強(qiáng)調(diào)，縱深推進(jìn)全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)，要聚焦重點(diǎn)難點(diǎn)，依法依規(guī)治理企業(yè)低價(jià)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，引導(dǎo)企業(yè)提升產(chǎn)品品質(zhì)，推動(dòng)落后產(chǎn)能有序退出；規(guī)范政府采購(gòu)和招標(biāo)投標(biāo)，加強(qiáng)對(duì)中標(biāo)結(jié)果的公平性審查；規(guī)范地方招商引資，加強(qiáng)招商引資信息披露。

　　此外，人民日?qǐng)?bào)近日在頭版發(fā)表金社平文章《在破除“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)中實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展》，點(diǎn)名光伏組件、新能源汽車、儲(chǔ)能系統(tǒng)的價(jià)格戰(zhàn)。文章稱，破除“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)，關(guān)鍵在于統(tǒng)籌好有為政府與有效市場(chǎng)的關(guān)系。政府有引導(dǎo)、行業(yè)有自律、企業(yè)有行動(dòng)，綜合整治“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)就能穩(wěn)步推進(jìn)、見(jiàn)到成效。

　　供需嚴(yán)重錯(cuò)配下，光伏行業(yè)已連續(xù)六個(gè)季度全行業(yè)虧損。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，重磅會(huì)議召開(kāi)與人民日?qǐng)?bào)的“反內(nèi)卷”發(fā)聲標(biāo)志著政策與監(jiān)管信號(hào)增強(qiáng)，有助于緩解當(dāng)前的價(jià)格戰(zhàn)壓力，形成行業(yè)底部支撐。

　　供給側(cè)出清也迎來(lái)新進(jìn)展。上海有色網(wǎng)稱，近日光伏玻璃企業(yè)聚集討論當(dāng)前供需矛盾，多數(shù)玻璃企業(yè)計(jì)劃7月開(kāi)始減產(chǎn)改善供應(yīng)端，減產(chǎn)規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)到30%。部分玻璃企業(yè)庫(kù)存接近45天，臨近爆倉(cāng)。在庫(kù)存的壓力影響下，玻璃價(jià)格開(kāi)始下跌，且連續(xù)跌至成本線下，這也是為本輪光伏玻璃企業(yè)減產(chǎn)的初始原因。

　　亞瑪頓董秘劉芹公開(kāi)確認(rèn)了上述減產(chǎn)傳聞的真實(shí)性。她表示，光伏玻璃行業(yè)減產(chǎn)確有其事，產(chǎn)能出清進(jìn)程正在加速推進(jìn)。這一調(diào)整將有助于促進(jìn)行業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)。

　　多晶硅期貨主力合約午后漲幅一度觸及漲停，也是推動(dòng)今日光伏概念股上行的重要催化劑。受此影響，硅料龍頭紛紛大漲。

　　反彈能否變反轉(zhuǎn)？短暫狂歡過(guò)后，光伏行業(yè)距離全面脫困尚早。

　　近日，高盛下調(diào)全球光伏行業(yè)的產(chǎn)能出清拐點(diǎn)預(yù)期，認(rèn)為可能推遲至2026年下半年。原因包括產(chǎn)能退出需要經(jīng)歷2-3年的財(cái)務(wù)虧損壓力測(cè)試；需求增長(zhǎng)與產(chǎn)能消化存在時(shí)間差；技術(shù)、政策、貿(mào)易環(huán)境等變量調(diào)整緩慢等。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，高成本產(chǎn)能預(yù)計(jì)在2025年開(kāi)始大規(guī)模退出，但完全出清需持續(xù)到2026年。

　　這也是業(yè)內(nèi)較為主流的判斷。澎湃新聞在SNEC期間與多家光伏企業(yè)高管交流時(shí)感受到，行業(yè)對(duì)下半年的裝機(jī)需求普遍悲觀，三季度尤甚。全球需求階段性下滑、電價(jià)體系徹底重構(gòu)、過(guò)剩產(chǎn)能難以清退，中國(guó)光伏行業(yè)面臨大考，寒冬將蔓延至2026年。

　　光伏行情能否提前反轉(zhuǎn)，仍需等待更多政策落地與技術(shù)升級(jí)的雙重催化。