年內9只基金份額“一分為二” 單位凈值降低價值不變

　　年內9只基金份額“一分為二” 單位凈值降低價值不變 　

　　本報記者 彭衍菘

　　8月4日，華寶基金公告旗下華寶中證有色金屬ETF基金份額拆分結果，這是今年以來華寶基金第6只實施份額拆分的產品。至此，年內已有9只產品實施份額拆分。

　　“基金份額拆分就像是把一張百元大鈔換成10張10元零錢。基金資產總值不變，但份額數量增加，每份凈值降低。原本因凈值高而覺得貴的投資者，現在能用更低價格買到，便于小額資金參與投資。”陜西巨豐投資資訊有限責任公司高級投資顧問陳宇恒表示。

　　上述公告稱，華寶中證有色金屬ETF已于8月1日進行了基金份額拆分，拆分比例為1:2，即每1份基金份額拆為2份；拆分后的基金份額數量=拆分前基金份額數×2。

　　從拆分結果來看，上述華寶中證有色金屬ETF拆分前的基金份額總額為6058.85萬份，拆分前的基金份額凈值為1.2683元；該基金拆分后，基金份額總額為1.21億份，拆分后的基金份額凈值為0.6341元。

　　《證券日報》記者梳理發現，基金份額拆分通常出現在高凈值基金中。具體來看，今年以來實施份額拆分的9只產品分別為：華寶中證有色金屬ETF、華寶中證銀行ETF、華寶中證全指證券公司ETF、華寶中證金融科技主題ETF、華寶創業板人工智能ETF、華寶中證軍工ETF、博時科創板人工智能ETF、廣發恒生科技(QDII—ETF)、廣發上證科創板人工智能ETF。

　　究其原因，今年以來，相關基金緊密跟隨相關投資板塊的上漲行情，例如人工智能、銀行、有色金屬板塊等均實現了顯著的漲幅。特別是今年第二季度，市場基準指數普遍上漲，其中，以中證A100指數和滬深300指數為代表的大盤藍籌股指數分別上漲了0.03%和1.25%；而作為中小盤代表的中證500指數和中證1000指數則分別上漲了0.98%和2.08%。

　　以華寶中證有色金屬ETF為例，其參考的業績比較基準(中證有色金屬指數，代碼930708)第二季度收益率為3.76%，該基金凈值增長率為4.30%。

　　陳宇恒表示，今年股市呈現結構性行情，熱門主題如人工智能、有色金屬等帶動相關基金凈值上漲，為拆分提供基礎，多家公募對相關產品拆分以提升熱度。對于基金管理人運營而言，可增加流通份額數量，優化運營效能，協調不同投資者需求。在競爭激烈的基金市場，拆分后的基金在宣傳推廣上更具優勢，能提升市場競爭力，擴大基金規模與管理費收入。

　　基金原有單位份額拆分為多份后，每份凈值降低，但持有人的總資產保持不變。

　　晨星(中國)基金研究中心分析師崔悅對《證券日報》記者表示，這種價格調整能有效降低中小投資者的參與門檻——單價下降后，投資者可以用更少資金購入一手份額，從而減輕資金壓力。較低的單位價格更易被投資者接受，有助于消除他們對高凈值產品的畏懼心理，進而擴大投資者群體并增強市場活躍度。

　　崔悅認為，經拆分后，在基金總規模維持不變的條件下，流通份額有所增加，這既保持了基金的實際價值不變，又提高了二級市場的流動性。

　　崔悅提醒，基金份額拆分不會改變基金的風險收益特征、投資策略及管理方式，投資者應基于產品的本質特性而非價格高低做決策，理性評估自身的風險承受能力與投資目標。