58家非上市人身險公司上半年“成績單”揭曉

　　58家非上市人身險公司上半年“成績單”揭曉

　　作者：楊笑寒

　　隨著二季度償付能力報告陸續(xù)披露，非上市人身險公司上半年經(jīng)營業(yè)績隨之揭曉。據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，截至8月4日，已有58家非上市人身險公司披露了上半年保險業(yè)務(wù)收入和凈利潤情況。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，58家非上市人身險公司合計實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入7276.47億元，實現(xiàn)凈利潤286.41億元，均同比上升。其中，凈利潤同比大幅增加242%。

　　受訪專家認(rèn)為，今年人身險公司凈利潤同比大增主要受產(chǎn)品轉(zhuǎn)型降低負(fù)債成本、市場回暖帶動投資收益回升等因素影響。長期來看，人身險公司需探索新發(fā)展模式，降低負(fù)債成本，豐富盈利來源，實現(xiàn)高質(zhì)量、可持續(xù)的經(jīng)營發(fā)展。

　　實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入同比增長

　　受產(chǎn)品轉(zhuǎn)型、投資收益回升等因素影響，今年上半年，非上市人身險公司的保險業(yè)務(wù)收入和凈利潤均同比上漲，其中凈利潤增長尤為顯著。

　　記者據(jù)中國保險行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，截至8月4日，已有60家非上市人身險公司披露了二季度償付能力報告，其中2家險企因不適用等因素未披露保險業(yè)務(wù)收入或凈利潤，共58家險企同時披露了上述兩項核心經(jīng)營指標(biāo)。

　　保險業(yè)務(wù)收入方面，今年上半年，58家非上市人身險公司合計實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入7276.47億元，同比有所上升。具體來看，泰康人壽保險有限責(zé)任公司(以下簡稱“泰康人壽”)、中郵人壽保險股份有限公司(以下簡稱“中郵人壽”)保險業(yè)務(wù)收入超過1000億元，分別以1309.73億元、1180.72億元暫列第一、第二。

　　凈利潤方面，今年上半年，58家非上市人身險公司合計實現(xiàn)凈利潤286.41億元，同比增超200%。其中，37家險企實現(xiàn)盈利，合計盈利329.14億元，盈利公司數(shù)較去年同期有所增加；21家險企出現(xiàn)虧損，合計虧損額為42.73億元。從同比趨勢來看，32家險企凈利潤同比上升，占已披露相關(guān)數(shù)據(jù)險企的55%。

　　天職國際會計師事務(wù)所保險咨詢主管合伙人周瑾對《證券日報》記者分析稱，一方面，今年上半年，保險公司普遍調(diào)整產(chǎn)品定價和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，通過下調(diào)產(chǎn)品預(yù)定利率和轉(zhuǎn)型分紅型產(chǎn)品以降低剛性負(fù)債成本；另一方面，股票市場延續(xù)了去年四季度以來的強(qiáng)勁復(fù)蘇態(tài)勢，加上保險公司不斷增持權(quán)益投資，股票投資收益整體表現(xiàn)較好。

　　馬太效應(yīng)顯著

　　從整體數(shù)據(jù)看，非上市人身險公司在業(yè)務(wù)規(guī)模和凈利潤上均呈現(xiàn)出明顯的馬太效應(yīng)。

　　保險業(yè)務(wù)收入方面，泰康人壽、中郵人壽遙遙領(lǐng)先，均超過1000億元，排名第三的建信人壽保險股份有限公司保險業(yè)務(wù)收入為338.03億元。

　　凈利潤方面，非上市人身險公司的增勢也主要由頭部險企帶動。泰康人壽今年上半年實現(xiàn)凈利潤159.98億元，占58家非上市人身險公司總凈利潤的56%。今年上半年，泰康人壽的凈利潤較去年同期增長了164.6%，為已披露償付能力報告的非上市人身險公司凈利潤總額貢獻(xiàn)了近一半的增長。

　　中國精算師協(xié)會創(chuàng)始會員徐昱琛表示，非上市人身險公司出現(xiàn)馬太效應(yīng)，主要有兩方面原因：一是在當(dāng)前預(yù)定利率下調(diào)的背景下，各家保險公司的產(chǎn)品同質(zhì)化程度較高，相比之下，消費者更傾向于選擇頭部險企；二是頭部保險公司的經(jīng)濟(jì)規(guī)模較大，其增值服務(wù)相對全面，這也增強(qiáng)了其對消費者的吸引力。

　　在徐昱琛看來，中小險企應(yīng)通過深耕細(xì)分市場，經(jīng)營特色化產(chǎn)品和服務(wù)來增強(qiáng)自身競爭力。例如，通過產(chǎn)品轉(zhuǎn)型、提供居家養(yǎng)老等服務(wù)權(quán)益、增加健康保險附加值服務(wù)等方式，優(yōu)化產(chǎn)品供給，實現(xiàn)破局。

　　7月份，中國保險行業(yè)協(xié)會發(fā)布最新一期普通型人身保險產(chǎn)品預(yù)定利率研究值，為1.99%，觸發(fā)人身險產(chǎn)品預(yù)定利率下調(diào)機(jī)制。多家保險公司發(fā)布公告，相應(yīng)下調(diào)新備案保險產(chǎn)品的預(yù)定利率最高值，超過預(yù)定利率(包含最低保證利率)的產(chǎn)品將于8月31日24時起停售。

　　對于人身險公司而言，如何在預(yù)定利率持續(xù)下調(diào)的背景下實現(xiàn)高質(zhì)量可持續(xù)經(jīng)營和發(fā)展成為重要課題。展望未來，周瑾表示，順應(yīng)利率下行趨勢，人身險公司應(yīng)積極主動地降低負(fù)債成本，不僅滿足行業(yè)預(yù)定利率上限標(biāo)準(zhǔn)和生效日期，更要從自身投資能力和成本核算的角度出發(fā)，主動調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和定價利率。同時，要豐富盈利來源，通過客群選擇、渠道調(diào)整、費用管理、運營優(yōu)化等手段，減少對單一利差的依賴，從而降低利率下行帶來的壓力。長期來看，人身險公司更要探索適應(yīng)新時期的發(fā)展模式，面向客戶的真實需求，改變客戶經(jīng)營理念，重塑能力體系，實現(xiàn)客戶、股東、員工和社會多方利益共贏的高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展。