中小銀行密集下調(diào)存款利率 發(fā)力財(cái)富管理承接客戶資產(chǎn)“調(diào)倉(cāng)” 　

　　證券時(shí)報(bào)記者 謝忠翔 劉筱攸

　　9月以來，下調(diào)存款利率的地方中小銀行隊(duì)伍持續(xù)擴(kuò)大。9月25日，河南洛陽農(nóng)商行、洛寧農(nóng)商行等多家銀行宣布下調(diào)人民幣存款利率，調(diào)整范圍覆蓋活期存款、通知存款和各期限定期存款等產(chǎn)品，最高降幅達(dá)35個(gè)基點(diǎn)(BP)。

　　與此同時(shí)，證券時(shí)報(bào)記者從多家銀行基層零售客戶經(jīng)理處獲悉，近期零售存款的流失較為明顯。而做好財(cái)富管理，以做大管理客戶資產(chǎn)規(guī)模(AUM)來減緩存款流失帶來的負(fù)面影響，成為眾多銀行當(dāng)前主要策略。

　　從“比價(jià)效應(yīng)”上看，年化收益率接近2%至3%的現(xiàn)金管理類、固收類銀行理財(cái)產(chǎn)品，以及混合型、股票型基金產(chǎn)品的可觀表現(xiàn)，也讓不少銀行客戶改變投資思路，紛紛買入。

　　中小銀行存款利率“補(bǔ)降”

　　近期，為緩解凈息差壓力、緊跟大中型銀行步伐，一批地方中小銀行的存款利率陸續(xù)進(jìn)入“1字頭”時(shí)代。

　　9月25日，河南省多家農(nóng)商銀行同日發(fā)布調(diào)整存款利率的公告。此前，“補(bǔ)降”存款利率的銀行還有一批，證券時(shí)報(bào)記者據(jù)公開信息梳理，揭陽農(nóng)商行、河南農(nóng)商行、上海華瑞銀行、嵩縣農(nóng)商行等位于廣東、上海、河南、云南等地的農(nóng)商銀行或村鎮(zhèn)銀行，以及個(gè)別民營(yíng)銀行近日均宣布下調(diào)活期、定期和通知存款的利率。

　　此番，也是今年5月中下旬國(guó)有大行等全國(guó)性銀行掀起新一輪“降息潮”以來，相關(guān)動(dòng)作陸續(xù)傳導(dǎo)至地方中小銀行。此舉目的是緩解負(fù)債端壓力，減輕凈息差持續(xù)縮窄帶來的負(fù)面影響。

　　“從未來趨勢(shì)看，存款利率仍然面臨下行壓力。對(duì)居民來說，需要根據(jù)自己的投資經(jīng)驗(yàn)、投資能力、風(fēng)險(xiǎn)偏好，更好地平衡收益和風(fēng)險(xiǎn)。而中小銀行需擺脫對(duì)高息存款的依賴，打造差異化產(chǎn)品與服務(wù)體系，提升自身核心競(jìng)爭(zhēng)力。”郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬表示。

　　部分銀行零售存款流失

　　值得注意的是，由于存款利率創(chuàng)下新低，面對(duì)產(chǎn)品之間的利率差，有不少儲(chǔ)戶選擇將到期的定期存款轉(zhuǎn)入其他資管產(chǎn)品中。一些基層網(wǎng)點(diǎn)零售客戶經(jīng)理表示，零售端存款有明顯流失的現(xiàn)象。

　　“現(xiàn)在存款流失嚴(yán)重，主要表現(xiàn)在存款新客難營(yíng)銷，到期客戶存款難續(xù)接。”一家股份行華東某分行負(fù)責(zé)零售業(yè)務(wù)的客戶經(jīng)理陳先生表示，三季度以來，其所在分行的零售存款增量較今年一季度和二季度大幅下降，下一階段主要圍繞著“穩(wěn)存量、拓新增”兩大方向去開展業(yè)務(wù)。

　　實(shí)際上，基層網(wǎng)點(diǎn)“穩(wěn)存款”壓力相對(duì)普遍。記者通過部分社交軟件，搜索“存款沖時(shí)點(diǎn)”“存款沖量”等關(guān)鍵詞發(fā)現(xiàn)，大量為了滿足基層銀行網(wǎng)點(diǎn)考核指標(biāo)的資金掮客十分活躍。而此前監(jiān)管部門已多次表態(tài)，此類“存款沖時(shí)點(diǎn)”屬于違規(guī)行為。

　　零售端存款的增速也能反映部分銀行面臨的零售負(fù)債壓力。數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年多家以零售業(yè)務(wù)見長(zhǎng)的上市銀行，零售存款增速明顯放緩。

　　據(jù)證券時(shí)報(bào)記者測(cè)算，在股份行方面，招商銀行、平安銀行今年上半年零售存款增速分別為5.43%和3.12%，較2024年同期增幅少增3.43個(gè)百分點(diǎn)和3.73個(gè)百分點(diǎn)。上市城商行增速放緩更甚，其中北京銀行、寧波銀行、杭州銀行和蘇州銀行，今年上半年零售存款增幅較2024年同期分別少增5.41、9.88、4.57和4.84個(gè)百分點(diǎn)。

　　發(fā)力財(cái)富管理應(yīng)對(duì)沖擊

　　面對(duì)零售存款流失，銀行已紛紛行動(dòng)起來做大財(cái)富管理。疊加近期資本市場(chǎng)回暖，一些含權(quán)理財(cái)或股票型基金已成為商業(yè)銀行做大中間業(yè)務(wù)收入的重要抓手。

　　熊經(jīng)理是一家股份行華東分行負(fù)責(zé)財(cái)富管理業(yè)務(wù)的主管，他向證券時(shí)報(bào)記者介紹，近期其所在分行的公募基金產(chǎn)品頗受歡迎，他管理的下屬支行客戶經(jīng)理也會(huì)自發(fā)篩選一些指數(shù)類、混合類基金向客戶營(yíng)銷；與此同時(shí)，總行擴(kuò)容了重點(diǎn)基金池，以額外增加中收的形式給分行做激勵(lì)。

　　銀行理財(cái)方面，熊經(jīng)理還表示，一些客戶存款到期后更愿意將存款轉(zhuǎn)投現(xiàn)金管理類產(chǎn)品，一是風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，二是代銷的現(xiàn)金類理財(cái)收益相對(duì)定期存款更具性價(jià)比。

　　證券時(shí)報(bào)記者此前獲取的獨(dú)家數(shù)據(jù)顯示，今年8月，市場(chǎng)排名前列的理財(cái)公司再度獲得資金凈流入，規(guī)模繼續(xù)增長(zhǎng)。其中，國(guó)有大行旗下理財(cái)公司成存款“搬家”的主要承接方。

　　國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所金融團(tuán)隊(duì)近期研判，零售端“固收+”和企業(yè)理財(cái)需求，被視為構(gòu)成近期銀行理財(cái)規(guī)模擴(kuò)張的兩個(gè)“超級(jí)賽道”。