投資者“雙節(jié)”把錢(qián)放在哪兒？ 老中青理財(cái)偏好大畫(huà)像

　　本報(bào)記者 田 鵬

　　“假期前贖回了部分股票基金，打算節(jié)后看看市場(chǎng)再?zèng)Q定是否加倉(cāng)”“剛把攢的實(shí)習(xí)工資買(mǎi)了短債基金，先試試水”“給孫子配置了教育金保險(xiǎn)，自己的養(yǎng)老金賬戶也加了點(diǎn)‘固收+’”……在這個(gè)超長(zhǎng)假期中，不同年齡段的投資者在休閑之余，也在積極規(guī)劃資產(chǎn)配置。

　　從20歲出頭、初涉投資領(lǐng)域的Z世代，到肩負(fù)家庭責(zé)任、投資風(fēng)格更趨穩(wěn)健的中年人，再到注重資產(chǎn)安全、著眼長(zhǎng)期保障的銀發(fā)族，投資者的偏好隨著年齡增長(zhǎng)、人生階段變遷與責(zé)任重心轉(zhuǎn)移，呈現(xiàn)出鮮明的差異。今年國(guó)慶中秋假期，記者通過(guò)與不同年齡段的投資者交流，勾勒出一幅鮮活的中國(guó)投資者偏好畫(huà)像。

　　Z世代：偏愛(ài)“低門(mén)檻+高靈活”

　　作為投資市場(chǎng)的“新兵”，Z世代的投資關(guān)鍵詞是“小額、靈活、好玩”。他們大多剛步入職場(chǎng)，正處于職業(yè)起步階段，收入水平有限、儲(chǔ)蓄規(guī)模不大，但對(duì)新鮮事物的接受度極高，更傾向于用日常“閑錢(qián)”試水投資，在低壓力環(huán)境中探索資產(chǎn)增值的可能性。

　　“我每個(gè)月工資到賬后，都會(huì)固定拿出500元投入基金，選的基本是當(dāng)下熱門(mén)主題，比如之前的白酒、中藥板塊，以及現(xiàn)在熱度很高的人工智能賽道。”剛工作滿一年的醫(yī)務(wù)工作者小張向《證券日?qǐng)?bào)》記者分享，他挑選基金的首要標(biāo)準(zhǔn)是“1元起購(gòu)”，且需支持“T+1到賬”，這樣萬(wàn)一有臨時(shí)用錢(qián)需求，資金能及時(shí)取出，不會(huì)打亂日常開(kāi)銷(xiāo)計(jì)劃。

　　像小張這樣的Z世代投資者并非個(gè)例。他們的投資標(biāo)的始終圍繞“低門(mén)檻”展開(kāi)：除了短債基金、指數(shù)基金這類(lèi)基礎(chǔ)產(chǎn)品，不少年輕人還會(huì)嘗試可轉(zhuǎn)債打新、股票小額定投，或是借助“碎片化理財(cái)”工具，將日常消費(fèi)后剩下的零錢(qián)自動(dòng)轉(zhuǎn)入貨幣基金，讓“小錢(qián)”也能持續(xù)產(chǎn)生收益。

　　值得一提的是，Z世代對(duì)投資領(lǐng)域的新鮮事物展現(xiàn)出極強(qiáng)的敏感度與接受度，從創(chuàng)新型理財(cái)產(chǎn)品到尚在成長(zhǎng)的新興投資賽道，他們總能第一時(shí)間關(guān)注并積極嘗試，讓嚴(yán)肅的投資過(guò)程多了幾分“探索樂(lè)趣”。

　　例如，北方大數(shù)據(jù)交易中心上線積分?jǐn)?shù)據(jù)交易板塊后，不少對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)感興趣的Z世代迅速“入局”。剛接觸該板塊的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)從業(yè)者小任就直言：“之前從沒(méi)接觸過(guò)數(shù)據(jù)類(lèi)投資，這個(gè)板塊不僅門(mén)檻不高，還能順便了解數(shù)字資產(chǎn)的價(jià)值邏輯，比單純買(mǎi)基金多了點(diǎn)‘新鮮感’。”這種將投資行為與新鮮知識(shí)探索結(jié)合的選擇，正是Z世代投資偏好的典型體現(xiàn)。

　　中年人：兼顧“收益+抗風(fēng)險(xiǎn)”

　　步入30歲后，投資者逐漸進(jìn)入“上有老、下有小”的人生階段，投資偏好從“試錯(cuò)”轉(zhuǎn)向“務(wù)實(shí)”——既要追求一定收益以應(yīng)對(duì)家庭開(kāi)支，又要通過(guò)分散配置降低風(fēng)險(xiǎn)，核心需求是資產(chǎn)穩(wěn)健增值。

　　“孩子今年上小學(xué)，未來(lái)10年的教育費(fèi)用、老人的醫(yī)療儲(chǔ)備，都得慢慢攢。”投資者王先生的投資組合很“均衡”：30%的資金買(mǎi)股票基金，40%配置“固收+”產(chǎn)品，20%存定期存款，剩下10%買(mǎi)了重疾險(xiǎn)和醫(yī)療險(xiǎn)。“我很少頻繁操作，基金定投都是按年設(shè)置，追求‘長(zhǎng)期復(fù)利’，畢竟家庭開(kāi)支不能靠短期投機(jī)。”王先生說(shuō)。

　　這一年齡段的投資者，儲(chǔ)蓄積累較多，且對(duì)投資邏輯有一定認(rèn)知，更傾向于“主動(dòng)管理”資產(chǎn)。某銀行理財(cái)經(jīng)理告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，咨詢“家庭資產(chǎn)配置方案”的客戶中，往往以中年人群體為主。這些投資者問(wèn)得很細(xì)，會(huì)關(guān)注產(chǎn)品的歷史最大回撤、基金經(jīng)理的過(guò)往業(yè)績(jī)，還會(huì)主動(dòng)了解分散投資的具體方法。

　　值得注意的是，部分高收入群體還會(huì)嘗試“進(jìn)階投資”。室內(nèi)設(shè)計(jì)師林女士除了配置公募基金，還在券商開(kāi)通了港股通，少量投資港股中的科技股。“但港股波動(dòng)比A股大，我只拿10%的資金參與，主要是想分享優(yōu)質(zhì)企業(yè)的成長(zhǎng)紅利，不敢投入太多。”林女士說(shuō)。

　　銀發(fā)族：聚焦“保值+養(yǎng)老”

　　剛退休的李阿姨的理財(cái)方式非常傳統(tǒng)，她說(shuō)：“我只投資國(guó)債、大銀行的定期存款或者保本理財(cái)產(chǎn)品，別的不碰。利息少一點(diǎn)沒(méi)關(guān)系，本金安全最重要。”

　　對(duì)于銀發(fā)族而言，投資的安全性更重要。他們經(jīng)歷過(guò)經(jīng)濟(jì)周期的起伏，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)極為敏感。國(guó)債、銀行定期存款、貨幣基金以及養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品是他們的首選。他們更信賴實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)和客戶經(jīng)理的當(dāng)面講解，對(duì)于復(fù)雜的線上操作和新鮮金融產(chǎn)品持謹(jǐn)慎態(tài)度。

　　“很多客戶會(huì)主動(dòng)問(wèn)‘個(gè)人養(yǎng)老金怎么繳最劃算’‘商業(yè)養(yǎng)老金和社保養(yǎng)老金怎么互補(bǔ)’。”某保險(xiǎn)公司代理人趙女士說(shuō)，十一假期她接待了多位咨詢養(yǎng)老產(chǎn)品的客戶，他們更看重產(chǎn)品的確定性，比如每年能領(lǐng)多少養(yǎng)老金、領(lǐng)取期限有多長(zhǎng)，對(duì)浮動(dòng)收益的產(chǎn)品興趣不大。

　　此外，傳承規(guī)劃也成為部分投資者的考量。私營(yíng)企業(yè)主董某除了配置穩(wěn)健型理財(cái)，還為子女購(gòu)買(mǎi)了增額終身壽險(xiǎn)。他表示：“這一方面能給自己留一筆養(yǎng)老錢(qián)，另一方面也能提前為子女做些財(cái)富規(guī)劃，避免未來(lái)資產(chǎn)傳承的麻煩。”

　　從Z世代的“小額試錯(cuò)”到中年人的“平衡分配”，再到銀發(fā)群體的“穩(wěn)健保值”，不同年齡層的投資偏好，本質(zhì)都是“為生活服務(wù)”。無(wú)論哪個(gè)年齡層，都應(yīng)先明確自身需求，再選擇對(duì)應(yīng)的產(chǎn)品。