中新經(jīng)緯10月30日電 (李自曼)近日，國家金融監(jiān)管總局印發(fā)《關(guān)于推動健康保險高質(zhì)量發(fā)展的指導意見》，其中明確提出“支持監(jiān)管評級良好的保險公司開展分紅型長期健康保險業(yè)務”。這被業(yè)內(nèi)解讀為分紅型重疾險有望“重啟”的信號。

　　曾經(jīng)被叫停多年的分紅型重疾險，為何在此時“回歸”？它將給保險公司和消費者帶來哪些影響？

　　有利于減輕險企利差損壓力

　　北京聯(lián)合大學商務學院金融系教師楊澤云告訴中新經(jīng)緯，分紅險是既能為被保險人提供風險保障，又可以讓保單持有人有機會參與分紅，使得保單持有人分享保險公司的投資和經(jīng)營成果的保險。因此，從這個意義上來說，分紅險的最大優(yōu)勢在于其同時具有保險保障和投資的功能。具體到分紅型健康保險而言，客戶在獲得重疾保障的同時，還可以根據(jù)保險公司經(jīng)營成果分享紅利。

　　從產(chǎn)品設(shè)計上看，分紅型重疾險是一款主險為重疾險，同時附加分紅功能的產(chǎn)品。投保人支付保費后，一部分資金用于提供重疾保障，另一部分則進入分紅賬戶進行投資運作。

　　近日，中新經(jīng)緯從多家壽險公司處了解到，不少公司已經(jīng)開始研究重新上線分紅型重疾險的可行性。有公司表示，還在等待監(jiān)管部門關(guān)于分紅型重疾險相關(guān)規(guī)定細則，細則出來后會進一步研究。

　　早在2003年前后，市場上就曾出現(xiàn)過分紅型重疾險產(chǎn)品。但由于當時市場不成熟、保險公司投資能力有限、消費者投訴較多等原因，2003年5月，原保監(jiān)會印發(fā)《個人分紅保險精算規(guī)定》，明確分紅保險可以采取終身壽險、兩全保險或年金保險的形式，保險公司不得將其他產(chǎn)品形式設(shè)計為分紅保險。自此，分紅型重疾險被叫停，逐漸淡出市場。

　　對外經(jīng)濟貿(mào)易大學保險學院教授王國軍對中新經(jīng)緯表示，從監(jiān)管部門發(fā)布的文件來看，當前行業(yè)產(chǎn)品精算、信息披露、風險控制向好，因此監(jiān)管部門再次放行“保障+分紅”類保險。同時，利率下行疊加重疾險新單保費連跌的環(huán)境下，險企當前缺乏中堅熱點產(chǎn)品，需要有市場號召力的產(chǎn)品獲得保費流量。

　　王國軍認為，對險企而言，發(fā)展分紅型重疾險有利于減輕利差損壓力，提升件均保費。其弊端在于，如果保險公司的實際投資收益無法持續(xù)達到演示收益水平，可能因收益實現(xiàn)率下降引發(fā)消費者投訴。此外，保險公司開發(fā)此類產(chǎn)品須額外提取分紅儲備，會消耗公司資本。

　　楊澤云認為，分紅型重疾險可以使得保險公司讓客戶有更多產(chǎn)品選擇、增強產(chǎn)品吸引力、提高客戶續(xù)保等優(yōu)勢。不過，長期健康險需要面臨疾病發(fā)生率、醫(yī)療費用通脹率、醫(yī)療服務利用率等諸多風險。分紅型重疾險在這些風險基礎(chǔ)上，再疊加利率風險、投資風險等風險，使得分紅型重疾險經(jīng)營面臨更復雜的風險。

　　楊澤云進一步指出，健康險的初衷在于健康風險保障，而分紅險更加注重投資收益屬性。兩者疊加雖然可以“既要又要”，但也容易引發(fā)客戶誤解，特別是在當前背景下，在銷售中極容易出現(xiàn)銷售誤導，進而引發(fā)風險。

　　對消費者有何影響？

　　楊澤云表示，在當前保險產(chǎn)品預定利率較低且未來有進一步繼續(xù)下調(diào)的經(jīng)濟背景下，傳統(tǒng)的重疾險價格較高。而分紅型重疾險為客戶提供了未來通過分紅降低保費成本的可能性。

　　此外，他指出，健康風險本身面臨醫(yī)療費用和通脹率等因素的影響，分紅型健康險可以在一定程度上幫客戶緩解通脹風險。最后，分紅險可以在一定程度上應對市場利率波動的風險。

　　“不過，需要注意的是，既然分紅型健康險給予了客戶可能享受分紅的權(quán)益，相同條件下，其價格也會比傳統(tǒng)的重疾險高一些。”楊澤云說。

　　消費者應該如何選購分紅型重疾險？在王國軍看來，分紅型重疾險長期IRR(Internal Rate of Return內(nèi)部收益率，用于衡量保險投資或保險產(chǎn)品收益水平的重要指標)有望比純保障型高0.5～1個百分點，但需要注意早期退保風險，退保的話紅利可能為零。消費者購買時需要比較疾病責任、賠付次數(shù)，考慮分紅還要參考承保公司近5年“分紅實現(xiàn)率”和償付能力等。

　　楊澤云表示，如前所述，因為分紅型重疾險給予了客戶分享保險公司利潤的可能，因此，相同條件下，其價格也會較貴。因此，分紅型重疾險更適合收入較高且穩(wěn)定且有長期健康風險規(guī)劃的人群。不過，從長期來看，重疾風險是大多數(shù)家庭都面臨的風險，中高收入家庭可以投保較高保額的分紅型重疾險，中低收入家庭可以投保保額較低的分紅型重疾險。

　　楊澤云指出，分紅水平受保險公司實際經(jīng)營和投資情況甚至宏觀經(jīng)濟環(huán)境的影響，不能將分紅情況作為是否投保的關(guān)鍵判斷標準。其次，分紅型重疾險有保額分紅和現(xiàn)金分紅等分紅方式，不同的分紅方式有不同的需求。如保額分紅更多是考慮未來醫(yī)療費用通脹風險，而現(xiàn)金分紅更多是考慮市場利率波動風險，以降低保險產(chǎn)品價格。消費者在投保時，要根據(jù)自身需求選擇投保。

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責任編輯：羅琨 常濤