中新經緯11月27日電 (魏薇)又有兩家金融資產投資公司(下稱AIC)獲準開業。近日，招商銀行和中信銀行相繼公告稱，全資子公司招銀金融資產投資有限公司(下稱招銀投資)、信銀金融資產投資有限公司(下稱信銀投資)獲國家金融監督管理總局正式批準開業。

　　公開資料顯示，目前中國獲批開業的AIC為8家，注冊資本合計1385億元。另外，今年10月郵儲銀行旗下中郵金融資產投資有限公司(下稱郵銀投資)獲批籌建。此前已開業的AIC公司投資了哪些領域？成績如何？

　　兩家AIC獲準開業

　　招商銀行公告顯示，招銀投資注冊資本為150億元人民幣，為招商銀行100%控股的全資子公司。公司將依法辦理工商注冊登記并領取企業法人營業執照，待各項準備工作就緒后完成正式開業。

　　招商銀行方面透露，招銀金融投資將堅持智能化、綠色化、融合化方向，推動制造強國、質量強國、航天強國、交通強國、網絡強國建設，發揮長期資本和耐心資本優勢，圍繞科技創新、綠色低碳、先進制造等重點領域，助力科技創新、產業創新，幫助企業降低杠桿率，促進企業轉型升級，推動科技、產業和金融良性循環。

　　中信銀行公告顯示，根據該批復，信銀投資注冊資本為100億元人民幣，注冊地為廣東省廣州市。后續信銀金投將依照有關規定辦理開業手續。

　　中信銀行在公告中指出，信銀投資將圍繞戰略性新興產業、“專精特新”等重點領域，開展市場化債轉股及股權投資業務，發揮股權投資對科創企業、民營經濟的支持作用，在新興產業和未來產業領域發揮價值發現的作用，提升該行綜合經營能力和可持續發展水平。

　　金融資產投資公司是為實施市場化、法治化債轉股而設立的機構，主要是為了幫助企業降杠桿。2017年，建行、工行、農行、中行、交行五家國有大行先后設立建信投資、工銀投資、農銀投資、中銀資產、交銀投資五家AIC。

　　2018年6月，原銀保監會發布的《金融資產投資公司管理辦法(試行)》指出，金融資產投資公司是指經國務院銀行業監督管理機構批準，在中華人民共和國境內設立的，主要從事銀行債權轉股權及配套支持業務的非銀行金融機構。

　　2020年開始，AIC在上海試點“不以債轉股為目的”的股權投資業務。上海試點4年后，AIC試點迎來擴圍。2024年，國家金融監督管理總局(下稱金融監管總局)于當年8月末啟動AIC股權投資在北京試點；9月，金融監管總局再將試點范圍擴大至包括北京、廣州及深圳在內的18個大中型城市。

　　2025年3月，金融監管總局發布《關于進一步擴大金融資產投資公司股權投資試點的通知》，將AIC股權投資范圍擴大至18個試點城市所在省份，并支持符合條件的其他商業銀行發起設立AIC。

　　今年下半年，商業銀行發起設立AIC提速。10月，郵儲銀行公告稱，獲準籌建金融資產投資公司。11月9日，興業銀行公告宣布，全資子公司興銀金融資產投資有限公司(下稱興銀投資)獲準開業；11月16日，興銀投資揭牌成立，成為首家股份制銀行AIC。近日，招商銀行和中信銀行相繼公告旗下AIC獲批開業。

　　招聯首席研究員董希淼對中新經緯分析稱，股份制商業銀行設立金融資產投資公司，將充分發揮股份制商業銀行市場化基因濃、產品創新能力強等優勢，促進資金加速向科技創新和科技型企業流動，優化融資結構，提高金融資源配置效率。對全國性銀行而言，通過內部投貸聯動，在防控風險的前提下投早、投小、投長期、投硬科技，服務更多科技型企業，長期看將有效改善客戶結構和業務結構，獲得多元化的收入，減緩凈息差收窄的壓力，繼續保持穩健發展態勢。

　　千億資金投向哪里？

　　試點股權投資5年來，五大AIC總體成績單如何？

　　天眼查數據顯示，截至2025年11月26日，今年以來五大AIC公司共注冊基金88只，已超過2024年全年62只的數量。其中，工銀投資以31只基金數量位居第一；交銀投資、建信投資、農銀投資和中銀資產設立股權基金數量分別為18只、15只、13只和11只。

　　工商銀行2025年半年報顯示，工銀投資加快推進股權投資試點業務，試點區域基金簽約意向、基金設立和項目投資規模行業領先。公司已成功設立28只AIC股權投資基金，在首批試點城市中率先實現基金合作全覆蓋。

　　農業銀行在2025年半年報中透露，股權投資試點業務開展以來，已累計設立試點基金13只，認繳規模超百億元。

　　交通銀行2025年半年報稱，報告期末，交銀投資通過附屬機構交銀資本管理有限公司備案基金41只，認繳規模262.60億元，增幅41.72%。

　　據新華財經今年6月報道，2024年9月以來，中銀資產股權投資業務取得較快發展，意向合作規模近500億元，并完成10余只基金的工商設立。建信投資已與18個股權投資試點城市達成合作意向，意向金額超過800億元，共完成股權投資試點業務基金備案及工商登記11只，基金認繳規模超80億元。

　　2025年以來，全國多地密集簽約落地了多只AIC股權投資試點基金，覆蓋天津、深圳、廣州、北京等多個試點城市，涵蓋半導體、人工智能、生物醫藥等多個重點領域。

　　據媒體報道，10月21日，深圳市建源政興股權投資基金正式揭牌，該基金由建信投資、深圳市海洋投資公司等共同發起設立，AIC母基金規模70億元，后續擬設立的子基金放大規模為200億元。該基金聚焦人工智能與具身機器人、半導體與集成電路、新能源新材料、低空經濟四大關鍵賽道。

　　據亦莊國投官網，4月18日，北京亦莊千帆企航股權投資基金完成工商注冊，該基金系北京亦莊國際投資發展有限公司攜手農銀投資、中國農業銀行股份有限公司北京分行正式簽署AIC股權投資基金框架合作協議后的成果，首期基金規模10億元，至此，北京市經開區AIC基金總數將達到6只，合計總規模310億元。

　　業績方面，2025年上半年，五大AIC公司合計實現凈利潤71.91億元，同比下降20.21%；總資產合計6169.07億元，同比增長5.10%。其中，工銀投資的凈利潤和總資產均居首，分別為27.09億元和1968.61億元；凈利潤增速最快的是農銀投資，2025年上半年實現凈利潤19.36億元，同比增長54.88%；建信投資、中銀資產、交銀投資3家凈利潤均出現下降，分別同比下降43.34%、43.20%和64.65%。

　　民生證券研報指出，從AIC重點投資的領域來看，以國標行業大類為分類標準，可以看到AIC投資的企業主要聚焦在電力、熱力生產和供應業、土木工程建筑業、科技推廣和應用服務業等行業；以戰新一級行業為分類標準，除了傳統產業外，在戰略性新興產業方面，可以看到AIC投資的企業主要集中在新能源產業、新一代信息技術產業、高端裝備制造產業等。

　　董希淼認為，目前，AIC已從最初專注于債轉股的專業金融機構，逐步演變為支持科技創新的“長期資本供給者”。

　　“下一步，應開拓思路，積極探索和支持經營管理規范、創新活力較強、科技型企業客戶較多的城市商業銀行、農村商業銀行設立投資子公司來開展創業投資、股權投資，更好地為科技創新和科技型企業同時提供債權融資和股權融資。”董希淼說。

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責任編輯：羅琨 李中元