超百億資產(chǎn)包接連上架 四季度銀行業(yè)不良處置按下加速鍵

　　證券時報記者 黃鈺霖

　　近日，渤海銀行公告稱，為優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、節(jié)約資本占用，計劃通過公開掛牌程序轉(zhuǎn)讓合計約698.33億元的債權(quán)資產(chǎn)。除渤海銀行外，廣州農(nóng)商行也于10月9日公告表示，擬轉(zhuǎn)讓合計約189.28億元的信貸資產(chǎn)包。

　　兩起超百億元的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓先后見諸公告，這正是年底到來前行業(yè)沖刺“甩包袱”的縮影。據(jù)證券時報記者梳理，進(jìn)入10月以來，已有近10家銀行在銀登中心發(fā)布不良貸款轉(zhuǎn)讓公告。從業(yè)人士指出，為有效優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、降低風(fēng)險指標(biāo)，下半年銀行業(yè)往往會集中處置不良資產(chǎn)，當(dāng)前不良資產(chǎn)處置市場也向縱深發(fā)展，積極推動了處置渠道、參與主體的多元化。

　　超百億資產(chǎn)包上架

　　根據(jù)上述公告，渤海銀行本次轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)為該行依法享有的債權(quán)資產(chǎn)，合計約698.33億元，涉及本金金額約為499.37億元、利息金額合計約104.36億元、罰息金額合計約93.34億元、代墊司法費用金額合計約1.26億元。

　　截至2024年12月31日，上述轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的賬面價值約為483.1億元。

　　渤海銀行表示，轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的最終代價將取決于最終公開掛牌方式競價價格，初步最低代價總額不低于約488.83億元。以此計算，該價格約為債權(quán)總額(即包括本金、利息、罰息及代墊司法費用金額)的七折。

　　公告顯示，擬轉(zhuǎn)讓的債權(quán)中以貸款為主，包括貸款108戶、資產(chǎn)管理計劃32戶、票據(jù)32戶、保理2戶、信用證1戶，共計174戶(其中1戶同時涉及貸款及票據(jù))。其中，本金賬齡超過5年的有52戶，涉及本金275.65億元，占出售資產(chǎn)包本金總額的55.2%，歷史沉淀久、回收難度較高。

　　渤海銀行在公告中指出，此次公開轉(zhuǎn)讓債權(quán)資產(chǎn)旨在優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、節(jié)約資本占用，并進(jìn)一步增強(qiáng)服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的能力。通過一次性出清多年沉淀、資本占用高且流動性差的資產(chǎn)，預(yù)計將顯著改善資產(chǎn)質(zhì)量、降低風(fēng)險資產(chǎn)占用、提升資本充足率與盈利能力，從而增強(qiáng)風(fēng)險抵御能力并鞏固市場競爭力，推動可持續(xù)發(fā)展。

　　不止渤海銀行，廣州農(nóng)商行也于近期上架了百億級別的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓包。

　　10月9日，廣州農(nóng)商行公告稱，董事會已批準(zhǔn)一項“潛在非常重大出售事項”，擬轉(zhuǎn)讓合計約189.28億元的信貸資產(chǎn)包。從資產(chǎn)構(gòu)成來看，該資產(chǎn)包截至今年6月末的本金規(guī)模為149.78億元、利息38.97億元，另含代墊司法費用0.51億元與違約金0.02億元。截至2025年6月30日，該筆資產(chǎn)未經(jīng)審計賬面價值約為121.32億元。

　　行業(yè)不良資產(chǎn)加速出清

　　證券時報記者查詢銀登中心數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，進(jìn)入四季度以來，已有近10家銀行發(fā)布了不良貸款轉(zhuǎn)讓公告，包含國有大行、股份行、農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行等，涉及貸款資金集中在個人消費貸款、經(jīng)營性貸款等類別，總金額超億元的不在少數(shù)。

　　10月9日，郵儲銀行山東分行發(fā)布個人消費及經(jīng)營性貸款轉(zhuǎn)讓公告，未償本息合計約2.38億元，包含未償本金2.07億元、利息3062.9萬元，涉及1577戶借款人。競價起始價為2100萬元，加價幅度為5萬元。

　　10月11日，交通銀行青島分行公告轉(zhuǎn)讓個人消費貸款不良資產(chǎn)包，未償本息合計約1.12億元，包含未償本金9517.64萬元、利息1648.6萬元，涉及2177戶借款人。該批不良貸款資產(chǎn)包均屬五級分類中的“損失”類，競價起始價為957萬元，加價幅度為1萬元。

　　有業(yè)內(nèi)人士向證券時報記者表示，為應(yīng)對短期風(fēng)險指標(biāo)壓力，兼顧中長期風(fēng)險管理，銀行業(yè)在每年下半年尤其是四季度，都會加快對不良資產(chǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓的速度。

　　具體而言，“百億資產(chǎn)包”一次性出售與分批次掛牌轉(zhuǎn)讓的處置方式又有何區(qū)別？

　　博通咨詢金融業(yè)資深分析師王蓬博表示，一次性轉(zhuǎn)讓大額資產(chǎn)包的優(yōu)勢在于效率高，能集中出清，減少后續(xù)管理成本，但對買方資金實力要求高；而小額多筆轉(zhuǎn)讓靈活性更強(qiáng)，便于匹配不同處置機(jī)構(gòu)，提升資產(chǎn)定價精準(zhǔn)度和回收率，但操作流程復(fù)雜，交易成本上升，對銀行內(nèi)部資產(chǎn)分類與管理能力提出更高要求。

　　招聯(lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實驗室副主任董希淼則指出，不良資產(chǎn)處置過程較為復(fù)雜，轉(zhuǎn)讓方式因銀行而異。一般而言，銀行會綜合運用自行催收、協(xié)議處置、債務(wù)重組、批量轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)證券化等多種方式處置不良資產(chǎn)，但其拍賣、轉(zhuǎn)讓、定價均已市場化。

　　預(yù)計資產(chǎn)處置持續(xù)走熱

　　多位業(yè)內(nèi)人士表示，對商業(yè)銀行而言，不良資產(chǎn)收回難度較大，成功轉(zhuǎn)讓后可以帶來現(xiàn)金收入，最重要的是減輕銀行資產(chǎn)質(zhì)量包袱，減少資本占用，為銀行穩(wěn)健持續(xù)發(fā)展、支持實體經(jīng)濟(jì)提供有效動能。

　　隨著近年來行業(yè)對于風(fēng)險管控和資產(chǎn)處置的重視程度提高，不良資產(chǎn)處置市場的發(fā)展也愈發(fā)成熟。

　　“過去銀行處理不良資產(chǎn)，往往急著‘甩包袱’，偏好選擇一次性批量轉(zhuǎn)讓。”董希淼指出，當(dāng)前，部分銀行對不良資產(chǎn)開始轉(zhuǎn)向主動管理和價值挖掘，比如部分銀行成立“特色資產(chǎn)部”，專門負(fù)責(zé)不良資產(chǎn)的主動經(jīng)營。

　　董希淼還表示，已有部分銀行認(rèn)識到“不良資產(chǎn)也是資產(chǎn)”，為此努力構(gòu)建“全周期、主動化、生態(tài)化”的不良資產(chǎn)價值管理體系，對于仍有經(jīng)營價值、暫時遇到困難的企業(yè)，聯(lián)合金融資產(chǎn)管理公司(AMC)等機(jī)構(gòu)主動設(shè)計債務(wù)重組、引入戰(zhàn)投等綜合方案，力求最大限度挖掘和提升資產(chǎn)價值。

　　王蓬博認(rèn)為，隨著市場秩序更加規(guī)范，銀行在轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)前也普遍加強(qiáng)了資產(chǎn)分層、數(shù)據(jù)建模與價值評估等，以此提升資產(chǎn)包的議價能力；同時，銀登中心等平臺推動了信息披露規(guī)范化，市場參與主體也從傳統(tǒng)AMC擴(kuò)展至地方資管、科技公司等。

　　“監(jiān)管對銀行資產(chǎn)質(zhì)量的合規(guī)要求仍在不斷提高，同時銀行凈息差持續(xù)承壓，急需通過盤活存量資產(chǎn)提升資本使用效率，疊加個貸不良批量轉(zhuǎn)讓試點擴(kuò)容，政策與市場機(jī)制共同推動資產(chǎn)處置走向常態(tài)化和市場化。”王蓬博預(yù)計，未來行業(yè)不良資產(chǎn)處置的快節(jié)奏仍會持續(xù)。