超百億資產包接連上架 四季度銀行業不良處置按下加速鍵

　　證券時報記者 黃鈺霖

　　近日，渤海銀行公告稱，為優化資產結構、節約資本占用，計劃通過公開掛牌程序轉讓合計約698.33億元的債權資產。除渤海銀行外，廣州農商行也于10月9日公告表示，擬轉讓合計約189.28億元的信貸資產包。

　　兩起超百億元的資產轉讓先后見諸公告，這正是年底到來前行業沖刺“甩包袱”的縮影。據證券時報記者梳理，進入10月以來，已有近10家銀行在銀登中心發布不良貸款轉讓公告。從業人士指出，為有效優化資本結構、降低風險指標，下半年銀行業往往會集中處置不良資產，當前不良資產處置市場也向縱深發展，積極推動了處置渠道、參與主體的多元化。

　　超百億資產包上架

　　根據上述公告，渤海銀行本次轉讓資產為該行依法享有的債權資產，合計約698.33億元，涉及本金金額約為499.37億元、利息金額合計約104.36億元、罰息金額合計約93.34億元、代墊司法費用金額合計約1.26億元。

　　截至2024年12月31日，上述轉讓資產的賬面價值約為483.1億元。

　　渤海銀行表示，轉讓資產的最終代價將取決于最終公開掛牌方式競價價格，初步最低代價總額不低于約488.83億元。以此計算，該價格約為債權總額(即包括本金、利息、罰息及代墊司法費用金額)的七折。

　　公告顯示，擬轉讓的債權中以貸款為主，包括貸款108戶、資產管理計劃32戶、票據32戶、保理2戶、信用證1戶，共計174戶(其中1戶同時涉及貸款及票據)。其中，本金賬齡超過5年的有52戶，涉及本金275.65億元，占出售資產包本金總額的55.2%，歷史沉淀久、回收難度較高。

　　渤海銀行在公告中指出，此次公開轉讓債權資產旨在優化資產結構、節約資本占用，并進一步增強服務實體經濟的能力。通過一次性出清多年沉淀、資本占用高且流動性差的資產，預計將顯著改善資產質量、降低風險資產占用、提升資本充足率與盈利能力，從而增強風險抵御能力并鞏固市場競爭力，推動可持續發展。

　　不止渤海銀行，廣州農商行也于近期上架了百億級別的資產轉讓包。

　　10月9日，廣州農商行公告稱，董事會已批準一項“潛在非常重大出售事項”，擬轉讓合計約189.28億元的信貸資產包。從資產構成來看，該資產包截至今年6月末的本金規模為149.78億元、利息38.97億元，另含代墊司法費用0.51億元與違約金0.02億元。截至2025年6月30日，該筆資產未經審計賬面價值約為121.32億元。

　　行業不良資產加速出清

　　證券時報記者查詢銀登中心數據發現，進入四季度以來，已有近10家銀行發布了不良貸款轉讓公告，包含國有大行、股份行、農商行、村鎮銀行等，涉及貸款資金集中在個人消費貸款、經營性貸款等類別，總金額超億元的不在少數。

　　10月9日，郵儲銀行山東分行發布個人消費及經營性貸款轉讓公告，未償本息合計約2.38億元，包含未償本金2.07億元、利息3062.9萬元，涉及1577戶借款人。競價起始價為2100萬元，加價幅度為5萬元。

　　10月11日，交通銀行青島分行公告轉讓個人消費貸款不良資產包，未償本息合計約1.12億元，包含未償本金9517.64萬元、利息1648.6萬元，涉及2177戶借款人。該批不良貸款資產包均屬五級分類中的“損失”類，競價起始價為957萬元，加價幅度為1萬元。

　　有業內人士向證券時報記者表示，為應對短期風險指標壓力，兼顧中長期風險管理，銀行業在每年下半年尤其是四季度，都會加快對不良資產進行轉讓的速度。

　　具體而言，“百億資產包”一次性出售與分批次掛牌轉讓的處置方式又有何區別？

　　博通咨詢金融業資深分析師王蓬博表示，一次性轉讓大額資產包的優勢在于效率高，能集中出清，減少后續管理成本，但對買方資金實力要求高；而小額多筆轉讓靈活性更強，便于匹配不同處置機構，提升資產定價精準度和回收率，但操作流程復雜，交易成本上升，對銀行內部資產分類與管理能力提出更高要求。

　　招聯首席研究員、上海金融與發展實驗室副主任董希淼則指出，不良資產處置過程較為復雜，轉讓方式因銀行而異。一般而言，銀行會綜合運用自行催收、協議處置、債務重組、批量轉讓、資產證券化等多種方式處置不良資產，但其拍賣、轉讓、定價均已市場化。

　　預計資產處置持續走熱

　　多位業內人士表示，對商業銀行而言，不良資產收回難度較大，成功轉讓后可以帶來現金收入，最重要的是減輕銀行資產質量包袱，減少資本占用，為銀行穩健持續發展、支持實體經濟提供有效動能。

　　隨著近年來行業對于風險管控和資產處置的重視程度提高，不良資產處置市場的發展也愈發成熟。

　　“過去銀行處理不良資產，往往急著‘甩包袱’，偏好選擇一次性批量轉讓。”董希淼指出，當前，部分銀行對不良資產開始轉向主動管理和價值挖掘，比如部分銀行成立“特色資產部”，專門負責不良資產的主動經營。

　　董希淼還表示，已有部分銀行認識到“不良資產也是資產”，為此努力構建“全周期、主動化、生態化”的不良資產價值管理體系，對于仍有經營價值、暫時遇到困難的企業，聯合金融資產管理公司(AMC)等機構主動設計債務重組、引入戰投等綜合方案，力求最大限度挖掘和提升資產價值。

　　王蓬博認為，隨著市場秩序更加規范，銀行在轉讓資產前也普遍加強了資產分層、數據建模與價值評估等，以此提升資產包的議價能力；同時，銀登中心等平臺推動了信息披露規范化，市場參與主體也從傳統AMC擴展至地方資管、科技公司等。

　　“監管對銀行資產質量的合規要求仍在不斷提高，同時銀行凈息差持續承壓，急需通過盤活存量資產提升資本使用效率，疊加個貸不良批量轉讓試點擴容，政策與市場機制共同推動資產處置走向常態化和市場化。”王蓬博預計，未來行業不良資產處置的快節奏仍會持續。