【宅男財經｜專家面對面】據財聯社報道，12月2日晚間，工商銀行APP顯示，該行正在發售的2025年第四期3年期個人大額存單，起步門檻標注為“100萬起存”，而年利率僅為1.55%。當前市場上各家銀行大額存單起步門檻基本為20萬元。

　　近期，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、郵儲銀行六家國有大行已全面停售5年期大額存單產品，部分股份制銀行及城商行也緊隨其后收縮長期存款業務。

　　上海金融與發展實驗室首席專家、主任曾剛表示，銀行上調大額存單的起存門檻的核心在于保衛凈息差。過去大額存單利率高于普通定存，是很多銀行攬儲的利器，而且長期限的大額存單還可以穩定銀行中長期的資金來源。在整個市場利率特別是貸款利率持續下行的背景下，銀行的資產端收益不斷受到擠壓，如果負債端的存款利息不能同步下降，銀行的凈息差就會面臨嚴峻挑戰。大額存單是高成本的資金來源，就成為被壓縮的首要對象。

　　“將門檻拉高至100萬元，實際上是從源頭控制這類產品的發行規模與成本，同時引導儲戶向普通理財轉移。”曾剛說。

　　至于其他商業銀行是否會跟進，曾剛指出，通常市場調整都是由國有大行發起，中小行跟進。目前，有股份制銀行，甚至城商行都在提高大額存單的額度，從中長期看，中小行跟進大行的策略下調存款利率、收緊大額存單額度，甚至停發超長期限產品，可能是整個銀行業的共同趨勢。

　　“對投資者而言，無風險的高收益時代在逐步落幕”，曾剛建議，普通投資者需要調整理財預期。未來居民配置需要多元化，不能只關注存款，還需要在國債、低波穩健理財、保險、權益類資產等之間去尋找平衡和配置；另一方面，長期限產品減少，重新配置資產的速度需要加快。

　　(責任編輯 董湘依 制作 鄭錚 宅男財經出品)