尤海峰：科技企業(yè)并購貸款放寬，促銀行風(fēng)控升級(jí)

　　中新經(jīng)緯3月21日電 題：科技企業(yè)并購貸款放寬，促銀行風(fēng)控升級(jí)

　　作者 尤海峰 清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院會(huì)計(jì)系聯(lián)執(zhí)系主任、清華經(jīng)管學(xué)院深圳院區(qū)教授

　　科技企業(yè)并購貸款試點(diǎn)政策落地，多家銀行爭(zhēng)相開展首批業(yè)務(wù)。據(jù)悉，金融監(jiān)管總局組織開展適度放寬科技企業(yè)并購貸款政策試點(diǎn)工作，對(duì)“控股型”并購，將貸款占企業(yè)并購交易額上限從60%提至80%，貸款期限從一般不超過7年延長(zhǎng)至10年，以支持科技企業(yè)發(fā)展。

　　試點(diǎn)政策推動(dòng)了更多金融資源支持科技創(chuàng)新，但也應(yīng)注意到銀行貸款比例、期限的提高放大了并購交易的杠桿風(fēng)險(xiǎn)，銀行面臨風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)控體系的新挑戰(zhàn)，需調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力、升級(jí)風(fēng)控體系等以適應(yīng)新金融生態(tài)。

　　為應(yīng)對(duì)這樣的挑戰(zhàn)，銀行首先應(yīng)當(dāng)建立全周期多維度風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系。針對(duì)科技企業(yè)非線性成長(zhǎng)路徑、高波動(dòng)、快迭代等特點(diǎn)，銀行更需將風(fēng)控體系從“靜態(tài)風(fēng)控”向“全周期管理”轉(zhuǎn)型。傳統(tǒng)的風(fēng)控體系側(cè)重于貸前審查，而現(xiàn)代風(fēng)控則需要覆蓋貸前、貸中和貸后的全流程管理。例如，銀行通過貸后預(yù)警管理系統(tǒng)整合財(cái)務(wù)、征信、司法等多維度數(shù)據(jù)，能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)應(yīng)收賬款過高或銷售收入虛假等風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)，并采取相應(yīng)措施。這種全周期管理模式不僅提高了風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的精準(zhǔn)性，還增強(qiáng)了銀行的主動(dòng)干預(yù)能力。

　　銀行識(shí)別科技企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)還需從“看報(bào)表”轉(zhuǎn)向“懂技術(shù)”。傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估主要基于企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，但科技企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力往往體現(xiàn)在專利技術(shù)、研發(fā)能力和市場(chǎng)前景等非財(cái)務(wù)指標(biāo)上。因此，銀行需要引入更細(xì)化的行業(yè)分析和技術(shù)評(píng)估體系，深入理解其技術(shù)路線和市場(chǎng)前景，關(guān)注企業(yè)的創(chuàng)新能力和成長(zhǎng)潛力，而不僅僅是償債能力，才能作出準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。例如，銀行可以通過引入技術(shù)評(píng)估工具，分析企業(yè)的專利技術(shù)、研發(fā)投入和市場(chǎng)占有率，從而更全面地評(píng)估其風(fēng)險(xiǎn)水平。此外，銀行還需加強(qiáng)對(duì)并購交易的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，包括并購企業(yè)的整合能力、協(xié)同效應(yīng)和業(yè)務(wù)模式兼容性等。

　　以“科技”對(duì)科技，或可減少銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)。通過引入大數(shù)據(jù)分析和人工智能技術(shù)，銀行可以實(shí)時(shí)監(jiān)控借款人的財(cái)務(wù)狀況和市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)。例如，利用線上預(yù)警系統(tǒng)，對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)異常、外部工商信息異常等風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)進(jìn)行實(shí)時(shí)提示，并通過現(xiàn)場(chǎng)檢查核實(shí)風(fēng)險(xiǎn)情況。

　　此外，為適應(yīng)科技企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)特性，銀行需要調(diào)整貸款政策，設(shè)計(jì)更靈活的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。銀行可以通過差異化利率、擔(dān)保方式或聯(lián)合貸款等方式，降低整體信貸風(fēng)險(xiǎn)。銀行還需加強(qiáng)貸后管理，定期針對(duì)性地評(píng)估企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和資金流向，確保貸款資金的有效使用。(中新經(jīng)緯APP)

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責(zé)任編輯：孫慶陽