中新經(jīng)緯11月11日電 (薛宇飛)在個人養(yǎng)老金賬戶開通的第一年，劉峰(化名)就向賬戶轉(zhuǎn)入1.2萬元，目前共計轉(zhuǎn)入4.8萬元。劉峰購買的都是公募基金，當(dāng)前凈浮盈近1.5萬元。

　　2022年11月，個人養(yǎng)老金制度啟動實施。據(jù)人社部2024年12月發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，個人養(yǎng)老金制度實施兩周年之際，已有超7000萬人開通個人養(yǎng)老金賬戶。在2025年股市相對向好的背景下，已有不少人的個人養(yǎng)老金賬戶實現(xiàn)正收益。

　　單只產(chǎn)品收益最高達(dá)34.6%

　　劉峰對中新經(jīng)緯說：“個人養(yǎng)老金賬戶可以購買儲蓄、保險、基金等產(chǎn)品，我買的都是收益與風(fēng)險較高的公募基金。個人養(yǎng)老金賬戶封閉運行，投資周期長達(dá)三四十年，所以我選擇購買基金，這類產(chǎn)品的長期收益大概率能跑贏儲蓄、保險等產(chǎn)品�！�

　　劉峰買的第一只產(chǎn)品是興全基金的興全安泰積極養(yǎng)老目標(biāo)五年Y，目前這只基金累計收益率超過20%。他稱，他之前買過這只產(chǎn)品基金經(jīng)理林國懷管理的其他基金，體驗感不錯，所以就買入并持有至今。

　　劉峰稱，基金的收益波動較大，最開始時，興全安泰積極養(yǎng)老目標(biāo)五年Y的收益也不太好，一度出現(xiàn)-14%的收益率，但本著長期持有的心態(tài)，沒有贖回。此后這只基金的凈值有所回升，帶來了相對不錯的收益體驗。

　　2024年12月，首批85只權(quán)益類指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金基金名錄，產(chǎn)品類型包括寬基指數(shù)基金、紅利策略指數(shù)基金、指數(shù)增強(qiáng)基金，個人養(yǎng)老金賬戶可以投資的基金產(chǎn)品類型得以豐富。劉峰相繼買入了三只指數(shù)基金，分別是國投瑞銀滬深300量化增強(qiáng)Y、國投瑞銀滬深300量化增強(qiáng)Y、華夏中證A500ETF聯(lián)接Y。

　　截至2025年11月7日，劉峰購買的4只基金的累計收益率均為正，收益率最高的產(chǎn)品是華夏中證A500ETF聯(lián)接Y。劉峰稱，他相對看好大盤走勢，想買入與大盤指數(shù)掛鉤的基金，但一直沒有找到好的時機(jī)入手。到今年4月7日，A股出現(xiàn)了一次大的回調(diào)，他果斷買入了華夏中證A500ETF聯(lián)接Y，此后隨著中證A500指數(shù)的回升，劉峰在該基金取得約34.6%的累計收益率。

　　投資者張敏敏(化名)累計向個人養(yǎng)老金賬戶轉(zhuǎn)入了3.6萬元。最開始，她偏向保守型產(chǎn)品，除申購了7000元的中歐預(yù)見養(yǎng)老2035三年持有(FOF)Y，其余資金都購買了理財產(chǎn)品。到2025年9月，理財產(chǎn)品相繼到期，加上看好當(dāng)時的股市行情，她買入科創(chuàng)、創(chuàng)業(yè)板、中證500指數(shù)基金。

　　目前，張敏敏在中歐預(yù)見養(yǎng)老2035三年持有(FOF)Y上取得超17%的累計收益率，其余幾只科創(chuàng)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基金有7%～8%的收益率，中證500指數(shù)有超2%的收益率。她個人養(yǎng)老金賬戶的累計浮盈約為4000元。張敏敏對中新經(jīng)緯說：“理財產(chǎn)品現(xiàn)在的收益率能到2%就不錯了，我對賬戶的整體收益比較滿意�！�

　　中新經(jīng)緯在社交媒體上搜索發(fā)現(xiàn)，不少網(wǎng)友曬出了個人養(yǎng)老金賬戶的收益數(shù)據(jù)，一些重倉基金Y份額的網(wǎng)友，目前的累計浮盈在數(shù)千元至上萬元不等。根據(jù)此前一些網(wǎng)友曬出的截圖，個人養(yǎng)老金賬戶購買的創(chuàng)業(yè)板ETF基金，累計收益率超過40%。

　　絕大多數(shù)基金實現(xiàn)正收益

　　據(jù)中國證監(jiān)會此前發(fā)布的《個人養(yǎng)老金基金名錄》顯示，截至2025年9月30日，個人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品數(shù)量已擴(kuò)容至302只，這也是個人養(yǎng)老金基金數(shù)量首次突破300只關(guān)口。

　　從具體產(chǎn)品看，截至2025年三季度末，興全基金的興全安泰積極養(yǎng)老目標(biāo)五年Y的規(guī)模超10億元，約為12.48億元；華夏養(yǎng)老2040三年Y、中歐預(yù)見養(yǎng)老2050五年Y、易方達(dá)匯誠養(yǎng)老2043三年Y、華夏養(yǎng)老2045三年Y的規(guī)模超過5億元，分別約為8.68億元、6.04億元、5.22億元、5.12億元。另外，還有32只基金的規(guī)模在1億至5億元之間。

　　從成立以來的累計收益率看，截至2025年11月7日，除少數(shù)幾只基金外，其余基金的收益率均為正，全部Y份額基金成立以來的平均收益率約為16.74%。截至2025年11月7日，易方達(dá)中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF聯(lián)接Y、華夏中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF聯(lián)接Y的累計收益率超過60%，分別約為61.29%、60.10%。

　　截至2025年11月7日，共有17只養(yǎng)老Y份額基金成立以來的累計收益超過40%，其中科創(chuàng)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基金占絕大多數(shù)。

　　養(yǎng)老目標(biāo)或養(yǎng)老目標(biāo)日期型Y份額中，廣發(fā)養(yǎng)老目標(biāo)2060五年持有Y成立以來的累計收益率最高，約為43.64%；南方養(yǎng)老目標(biāo)日期2055五年持有Y、國泰民安養(yǎng)老2040三年Y、南方養(yǎng)老目標(biāo)日期2060五年持有Y等多只基金成立以來的累計收益率超過30%。

　　需要指出的是，不少養(yǎng)老Y份額基金的正收益都是在今年取得的，在過去2年多時間里，一些基金也出現(xiàn)過較為明顯的收益回撤。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，有41只Y份額基金成立以來的最大回撤超過20%。

　　多只Y份額規(guī)模不大

　　盡管Y份額基金在收益方面打了一場翻身仗，但一些產(chǎn)品的規(guī)�！伴L不大”，若加上A份額后的總規(guī)模依然偏低，或面臨著被清算的風(fēng)險。

　　截至2025年三季度末，全部Y份額基金的總規(guī)模約為151.11億元，單只產(chǎn)品的平均規(guī)模僅約為5000萬元；規(guī)模低于5000萬元的Y份額基金超過200只，其中多只基金的規(guī)模僅有數(shù)萬元，甚至數(shù)百元。

　　今年4月底，財通證券資管旗下的財通資管康恒平衡養(yǎng)老目標(biāo)三年持有、財通資管康澤穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有分別增設(shè)Y份額，截至2025年三季度末，這兩只基金的Y份額規(guī)模分別約為204.30元、1327.86元。

　　截至2025年三季度末，財通資管康澤穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有A、Y份額的總規(guī)模不足5000萬元。根據(jù)基金合同，連續(xù)60個工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿 200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元情形的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在10個工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會報告并提出解決方案，如持續(xù)運作、轉(zhuǎn)換運作方式、與其他基金合并或者終止基金合同等，并于6個月內(nèi)召集基金份額持有人大會。

　　今年以來，已有多只養(yǎng)老目標(biāo)或養(yǎng)老目標(biāo)日期型基金進(jìn)行了清算，原因多為產(chǎn)品規(guī)模不滿足基金合同要求。10月17日，華安基金發(fā)布了華安積極養(yǎng)老目標(biāo)五年持有混合發(fā)起式(FOF)的清算報告，A、Y份額均進(jìn)行了清算。據(jù)公告，在該基金生效日起三年后，若基金資產(chǎn)凈值低于2億元，將觸發(fā)基金合同約定的終止情形，基金自動終止。

　　9月，因為同樣的原因，東方紅養(yǎng)老目標(biāo)2045五年持有混合發(fā)起(FOF)、大成頤享穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有混合發(fā)起式(FOF)也進(jìn)行了清算。

　　(更多報道線索，請聯(lián)系本文作者薛宇飛：xueyufei@chinanews.com.cn)(中新經(jīng)緯APP)

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