信貸需求回暖！國有大行強勢搶跑，中小行輕松“吃飽”？

　　財聯社1月31日訊(記者 梁柯志)臨近春節假期，正是銀行支行網點最忙時刻。

　　近日，財聯社記者走訪最能反映銀行開門紅狀態的銀行基層網點，了解今年銀行開門紅狀況以及與往年不同的特點。

　　最早始于去年10月的開門紅是銀行機構每年的重頭戲，雖然在規模效應的指導下有所淡化。但是，多位支行業務人士表示，“考核的任務依然不輕”，另一方面，正如某城商行大客戶經理所言，銀行一年主要靠年頭年尾，不沖刺業務可能就被他行搶走，被動主動都無奈要加入。

　　一位國有大行的支行行長對財聯社表示，1月份重點突破存款和理財，近日帶領理財經理密集拜訪潛力客戶，基本一日三批的節奏，回到網點往往都是天黑時分。

　　多家銀行分析師認為，考慮到同比效應，今年銀行業四個季度放貸節奏還是會維持“4321”的比例。

　　中金公司分析師林英奇預計，2025年1月“信貸開門紅”新增貸款規模可能達到4.5-5.0萬億元，與2024年初接近或略降，但單月信貸新增規模有望排名歷史前三。

　　在投向上，預計1月新增信貸投向以基建、高技術制造業、綠色貸款等對公貸款為主，“十四五”計劃“收官”也可能帶來一定信貸需求。

　　早放貸早受益，已有銀行完成開門紅任務

　　財聯社記者注意到，早儲備、早放貸、早受益深入銀行業人心，最早在去年10月就有銀行開門紅啟動消息。

　　多位銀行業務人士反映，去年底以來企業信貸需求有所回暖，包括按揭和消費貸款業務量都出現一定程度反彈，雖然力度不如前幾年強勁。

　　上述大行支行人士表示，銀行多年習慣于一季度放貸可以多收利息的操作模式，近兩年早放貸還有一層搶客戶的潛在動力。

　　中金公司報告顯示，2023和2024年1月四大行信貸有“靠前發力”的記錄，單月投放規模超過2萬億元，遠高于2020-2022年1.0-1.4萬億元左右的規模。

　　某大型股份行廣州分行信貸人士承認，去年底來自大行的壓力比較明顯，對公和零售業務都比較卷，部分產品大行開出的“特殊”優惠條件和返利都比較有競爭力。

　　此外，最近半年，一線城市中心區域和高端住宅房價和交易已經企穩，逐步出現回升跡象，帶來個人貸款的增量。

　　林英奇預計，大行在高基數下2025年實現同比多增有一定難度；但是，中小銀行受經營區域經濟景氣度等因素影響，2024年基數不高，部分中小銀行開門紅情況可能更加積極，一季度信貸有望實現同比持平或多增。

　　1月16日，杭州銀行回答投資者提問時稱，自去年四季度開門紅活動以來，該行對公條線信貸儲備較為充足，截至目前投放情況良好。從投放的客戶結構來看，國有企業仍是重點客戶之一。

　　江蘇銀行則回應稱，去年下半年集中推進2025年項目儲備，得益于江蘇地區雄厚的產業基礎和投資需求，目前整體進度符合預期，預計將對信貸投放形成有效支撐。

　　財聯社記者注意到，1月以來山西、河南和廣東部分城農商行陸續發布喜報稱，一季度開門紅任務基本或超額完成，公布業務完成數據主要集中在貸款領域。

　　第二階段存款、代銷才是硬仗

　　相對于對公業務，個人業務開門紅難度似乎較高，有股份行支行理財經理對財聯社表示，今年一季度開門紅需要完成全年任務量的60-70%比例，“任務比較重”。

　　該人士表示，存款立行的口號再次提出，一方面提升個人存款可以增加客戶基數，也是代銷產品的重要基礎，另一方面，個人存款比對公派生存款更加穩定，成本相對也更低。不過，今年大行去年底開始在存款上也加大各種返利力度，對股份行產生了擠壓效應。

　　此外，一家總部位于北京的股份行某支行負責人對財聯社表示，今年總行加大對利潤指標的考核，要求在規模指標的基礎上，“想法設法”增加中收和各類服務費用，以彌補利潤的缺口。

　　中信建投分析師馬鯤鵬、李晨對今年開門紅分析后表示，銀行中收同比有望改善，主要是2024年基數較低，疊加0924政策轉向后市場信心和預期有一定修復，理財規模的逐步改善能夠對沖一部分費率下行影響。

　　上述股份行理財經理也表達無奈，目前保險和基金代銷帶來的中收和傭金比較高，為總行考核重點。雖然資本市場表現有所回升，但是基金收益和產品吸引力依然不足，部分理財經理自己購買來完成任務；保險則遭遇預定利率不斷下調，現在網點代銷效果也一般，對于一季度3000萬的代銷任務倍感壓力。

　　在理財產品代銷方面，上述網點人士反饋銷售情況相對于其他產品較好，主要由于其穩定收益表現。

　　不過，代銷與存款指標本身又存在競爭，需要進行一定程度平衡。

　　國信證券最新報告認為，去年12月份，理財規模存量環比上月略微下降0.2萬億元，主要因年底產品回流存款。理財子因此加大旺季營銷，通過費用讓利，打造“爆款產品”等模式增募規模，其中股份行理財子“開門紅”訴求更強。