預定利率研究值2.13% 保險產品暫不“降息”

　　預定利率研究值2.13% 保險產品暫不“降息” 　

　　證券時報記者 劉敬元

　　昨日，中國保險行業協會組織召開人身保險業責任準備金評估利率專家咨詢委員會2025年一季度例會。保險業專家對人身保險產品預定利率研究值發表了意見，認為當前普通型人身保險產品預定利率研究值為2.13%。

　　業內人士表示，預定利率研究值為首次下降至2.25%以下，傳統險產品預定利率上限2.5%尚無需下調。

　　近年來，面對持續下行的利率，為降低利差損風險，保險業在不斷優化負債成本。其中舉措之一，即建立預定利率與市場利率掛鉤及動態調整機制。中國保險行業協會每季度發布的預定利率研究值，是人身險公司動態調整保險產品預定利率上限的參考基準。預定利率研究值的確定，結合了5年期以上貸款市場報價利率(LPR)、5年期定期存款利率、10年期國債收益率等市場利率變化和行業資產負債管理的情況。

　　具體而言，當保險公司在售普通型人身保險產品預定利率最高值連續2個季度比預定利率研究值高25個基點及以上時，要及時下調新產品預定利率最高值，并在2個月內平穩做好新老產品切換工作。反之，在售普通型人身保險產品預定利率最高值連續2個季度比預定利率研究值低25個基點及以上時，可以適當上調新產品預定利率最高值。

　　目前，普通型人身保險產品預定利率上限為2.5%。與中國保險行業協會今年1月首次公布的預定利率研究值2.34%相比，未超過25個基點；與最新公布的預定利率研究值2.13%相比，已超過25個基點。

　　不過，業內精算師表示，2.5%的傳統險預定利率上限還未連續2個季度比預定利率研究值高25個基點，因此保險產品預定利率可以不用下調。

　　展望下一季度，如果公布的預定利率研究值繼續低于2.25%，保險產品的預定利率上限將下調，且由于預定利率最高值取0.25%的整倍數，將至少下調25個基點。屆時，下調預定利率將通過切換至新產品實現，存量產品不受影響。如果下季度的預定利率研究值高于2.25%，則保險產品預定利率仍可不下調。

　　參會保險公司表示，將密切關注宏觀經濟形勢和預定利率研究值走勢，及時跟進市場利率變化，并結合行業發展和自身經營情況，研究調整產品定價，不斷提升負債質量。